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jeudi 17 octobre 2013

BBVA en China

BBVA sufre pérdidas de 2.300 millones al vender el 5,1% de China CITIC Bank

El banco coloca la participación por 944 millones a su socio chino

Mejora la posición de capital en 2.400 millones según los criterios de las futuras normas

 Madrid 17 OCT 2013 - 09:17 CET2


Un grupo de personas ante una sucursal del CITIC, en Pekín. / REUTERS
BBVA ha acordado la venta de un 5,1% de China CITIC Bank Corporation Limited (CNCB) a su socio el Grupo CITIC por unos 944 millones de euros en efectivo, según ha anunciado este jueves la entidad española a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La operación tiene un impacto negativo de 2.300 millones de euros en el resultado neto atribuible de este año no solo por las minusvalías en la participación vendida, sino también al ajustar a valor de mercado el resto de su participación. La nueva situación conlleva un cambio en el tratamiento contable de la participación, que pasará a ser considerada como una participación financiera no significativa, registrada como disponible para la venta.
El BBVA tenía la participación del 15% con un valor en libros de unos 5.500 millones (incluyendo un fondo de comercio de 1.600 millones). Al poner la participación a valor de mercado aflora una pérdida bruta de 2.500 millones de euros y neta de 2.500 millones, que tras algunos ajustes sin especificar en la cuenta de pérdidas y ganancias limitan al impacto a esos 2.300 millones en el resultado neto de este año. En términos de caja, el banco limita la pérdida a 120 millones por la venta del 5,1%.
Pese a ello, la operación, realizada a precio de mercado, mejora la posición futura de core capital de BBVA en aproximadamente 2.400 millones de euros, debido a que los nuevos requerimientos regulatorios de Basilea III penalizarán enormemente las participaciones superiores al 10% en otras entidades financieras. La operación se traduce en una mejora para BBVA de 72 puntos básicos en la ratio core capital, es decir, asumiendo ya todos los impactos sobre capital de la nueva normativa. Con los criterios Basilea II, los actuales, el impcto sobre el capital es negativo en 400 millones, 39 puntos básicos.
Tras la venta, cuyo cierre se estima para el cuarto trimestre y que está sujeta a las autorizaciones regulatorias necesarias, BBVA se mantendrá como accionista de referencia, con una participación del 9,9% en CNCB.
"Esta decisión permite al grupo BBVA adelantarse en la adopción de los nuevos requerimientos de capital que serán exigidos por Basilea III y, al mismo tiempo, mantener su presencia en el mercado chino a través de su acuerdo con el Grupo CITIC", ha subrayado la entidad que preside Francisco González.
Como parte de la operación BBVA y CNCB revisarán su acuerdo estratégico para eliminar obligaciones de exclusividad que afectaban a BBVA en la República Popular de China y para analizar nuevas líneas de cooperación. En este sentido, BBVA esperar abrir una sucursal en China en breve.
Por último, BBVA ha reiterado su compromiso en China al mantener su posición como socio de referencia de CNCB y por ser un mercado muy atractivo para el grupo por sus crecientes lazos comerciales con América Latina.
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mercredi 31 juillet 2013

Duplica beneficios

El BBVA duplica los beneficios gracias a las plusvalías y extraordinarios

El banco gana en el primer semestre 2.882 millones, más que el Santander

"Estamos viendo signos de recuperación en la economía española", señala Ángel Cano

 Madrid 31 JUL 2013 - 07:36 CET115


Imagen de la sede del banco BBVA. / EFE
El BBVA ganó 2.882 millones de euros entre enero y junio de 2013, una cifra que supone duplicar los resultados de la primera mitad de 2012, gracias a las plusvalías por la venta de activos y los resultados extraordinarios. Aunque los márgenes caen, el beneficio antes de impuestos aumenta un 35,7%, mientras que el beneficio neto crece un 90,8%. Con esos resultados, el BBVA supera en beneficios en el primer semestre al Santander, el primer banco español. También rebasa ampliamente en solo seis meses el beneficio que logro en todo 2012, de 1.676 millones. Ya lleva un 72% más.
El banco cifra su beneficio ajustado, que no tiene en cuenta las operaciones no recurrentes ni tampoco el negocio inmobiliario en España, sería de 1.812 millones, con una caída del 35,3%. En este caso sí seguiría por detrás del Santander.
En los resultados del BBVA influye el fondo de comercio negativo que se ha apuntado al adquirir Unnim por debajo de su valor contable (pagó un euro por la entidad tras recibir ayudas públicas), así como los resultados de la operación de reaseguro sobre la cartera de vida riesgo individual en España, las plusvalías netas de 471 millones por la venta del negocio previsional de Colombia y Perú y los menores saneamientos de la cartera inmobiliaria en España en comparación con el año pasado. El BBVA aún tiene pendiente de contabilizar otros 500 millones de plusvalía en Chile y 150 en Puerto Rico por operaciones pactadas pendientes de cerrarse, según ha recordado el consejero delegado de la entidad, Ángel Cano, a los analistas.

"Estamos viendo signos de recuperación en la economía española y nuestra capacidad de crecimiento sigue intacta”, señaló el consejero delegado de BBVA, Ángel Cano. El banco, sin embargo, asegura que la actividad bancaria en España "todavía no refleja el inicio de la recuperación económica".Pero además, el banco señala que "los resultados demostraron la calidad y la resistencia de los ingresos, que desde el inicio de la crisis suman en torno a 5.000 millones de euros cada trimestre en cualquier escenario de dificultad", señala la entidad en una nota de prensa. Los ingresos más recurrentes —margen de intereses más comisiones— ascendieron a 4.805 millones de euros entre abril y junio, prácticamente en línea con los del mismo trimestre de 2012, y superando los del trimestre precedente.
Los mercados emergentes (América Latina, Turquía y Asia), que aportaron un 58% del margen bruto del grupo. El margen neto sumó 5.392 millones de euros en el primer semestre, un 8,8% menos que en la primera mitad de 2012. México lideró la contribución a este margen, con un 31% del total, seguido de España y América del Sur.

Morosidad del 5,5%

La morosidad del Grupo BBVA se situó en un 5,5%, con una cobertura del 68%. En cuanto a la solvencia de BBVA, el banco mejoró su posición de capital. La ratio core capital aumentó hasta un 11,3% según la normativa actual de Basilea. La ratio de apalancamiento según la directiva CRD IV (Basilea III) se sitúa en el 4,8%, frente al mínimo regulatorio del 3%. La misma ratio, calculada como fondos propios entre activo total, alcanzó en junio el 7,8%. La estructura de liquidez siguió mejorando, con una reducción del gap de 15.000 millones de euros y emisiones de deuda por más de 6.000 millones de euros en el primer semestre.
En España, el margen bruto cayó el 6,1%, hasta 3.249 millones. Los ingresos se vieron penalizados por volúmenes de actividad reducidos, bajos tipos de interés y la eliminación de las cláusulas suelo de los préstamos hipotecarios suscritos por consumidores. Del otro lado, el coste de entrada de los nuevos depósitos sigue bajando. La inversión crediticia bajó ligeramente (-0,5%) pese a que se suma toda la cartera de Unnim y los recursos aumentaron con fuerza (+11,6%). La mora se situó en un 4,7%, con una cobertura del 45%. El resultado atribuido de la actividad bancaria fue de 742 millones de euros en el semestre (-5,2%).
Por su parte, la actividad inmobiliaria en España redujo las pérdidas de 1.427 a 629 millones, con un "saneamiento crediticio claramente inferior al del primer semestre de 2012". La venta de inmuebles continuó creciendo a buen ritmo, con 6.617 unidades vendidas en el primer semestre, y la exposición neta al sector promotor se redujo. Ángel Cano ha señalado a los analistas que "todavía hay recorrido a la baja para los precios [inmobiliarios] en España".
El banco ha provisionado entre 500 y 600 millones de morosidad subjetiva por el sector promotor por un "análisis conservador" de ciertos prestatarios, según Cano. En la segunda mitad del año, ante las nuevas exigencias de provisiones para refinanciaciones del Banco de España, habrá un impacto adicional que no ha cuantificado.
Frente a esa aportación conjunta del negocio en España de 113 millones al resultado, Eurasia contribuye con 429 millones; México, con 876 millones; América del Sur, con 561 millones, y EE UU, con 213 millones.

Las cláusulas suelo cuestan 93 millones en el segundo trimestre

El consejero delegado de BBVA, Angel Cano, ha afirmado que la desaparición de las cláusulas suelo de las hipotecas tras la sentencia del Supremo ha supuesto un impacto de 93 millones de euros en los resultados del segundo trimestre, 57 millones de euros tan solo en junio.
BBVA fue, junto a NGC Banco y Cajamar, una de las entidades afectadas por la sentencia del Tribunal Supremo que obligaba a eliminar de los contratos hipotecarios aquellas cláusulas suelo que no fueran transparentes.
Precisamente este miércoles los bancos tendrán que informar al Banco de España si las cláusulas suelo de sus contratos cumplen todas las condiciones.
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lundi 13 mai 2013




Así se doma al ‘coco’

El BBVA es pionero en la colocación de un complejo instrumento financiero

 12 MAY 2013 - 00:00 CET3


Sede del BBVA en el Paseo de la Castellana, Madrid. / CLAUDIO ÁLVAREZ
El mercado financiero tiene su propio coco. No es un ogro de cuento, sino que responde a las siglas de un tipo de deuda que pueden emitir los bancos denominada contingent convertible y que, bajo determinadas circunstancias, se convierte en acciones. Esta versatilidad permite que el dinero captado con dichas emisiones se pueda computar como capital de alta calidad, es decir, aquellos recursos que garantizan la viabilidad de una entidad en escenarios de máxima tensión.
Tras la aprobación el pasado 17 de abril de la nueva Directiva Europea de Requerimientos de Capital, el BBVA se ha convertido en una especie de barco rompehielos para su sector, al ser la primera entidad del continente en realizar una emisión de valores perpetuos eventualmente convertibles en acciones. La entidad española ha captado 1.500 millones de dólares con esta operación (1.150 millones de euros) y ha logrado reforzar su posición de capital Tier 1.

“Ha sido un éxito y creo que es una buena noticia para España que haya sido una entidad local la primera en realizar una emisión de este tipo. Los reguladores europeos y los propios bancos tenían sus dudas sobre el resultado este tipo de emisiones. Al fin y al cabo, se trata de un producto sin vencimiento, donde el emisor tiene la discrecionalidad en todo momento de pagar el cupón o no, donde no hay incentivo a la amortización anticipada y que puede absorber pérdidas en caso de que el emisor tenga cualquier evento de solvencia”, reconoce González Cid.“Era una emisión que empezamos a diseñar en el verano de 2012”, reconoce Manuel González Cid, director financiero del BBVA. Desde que surgió la idea hasta su materialización, el banco ha colaborado con el supervisor español en su puesta en práctica, ha logrado que la junta de accionistas habilite al consejo para realizar esta clase de operación, y, tras el visto bueno de Bruselas, a la directiva. Ya solo restaba cruzar los dedos para que las condiciones del mercado mejorasen y aprovechar la primera ventana de liquidez que se presentase.

El viernes 26 de abril, el banco presentaba los resultados del primer trimestre de 2013. En ese momento ya flotaba en el ambiente la posibilidad de que realizase una emisión de cocos. Tras el paréntesis del fin de semana, dos equipos partieron de road show para convencer a los inversores durante dos días. El primero, capitaneado por el director financiero, visitó Londres y Zúrich, el otro, liderado por su mano derecha, se desplazó a Hong Kong y a Singapur. El martes 30 de abril se comunicó la colocación.No hay mejor reclamo para convencer a un inversor que una elevada rentabilidad, y el BBVA la paga (9% anual), aunque la considerable sobredemanda (9.000 millones, frente a los 1.000 millones que se querían vender de partida) permitió rebajar el cupón inicialmente ofrecido, que se situaba en torno al 9,5%.
“Es una emisión muy asociada al nombre de BBVA y con reconocimiento entre la comunidad inversora, pero, aun así, siempre es bienvenido tener viento de cola. El momento elegido para activar la operación coincidió con un contexto de rebajas de tipos en la zona euro, con la resolución de la formación de Gobierno en Italia y con la caída de los diferenciales de la deuda soberana de los países de la periferia europea”, relata González Cid.
Dada la complejidad del producto, el banco tuvo claro desde un principio cuál debía ser su destinatario: inversores cualificados y sofisticados (la petición mínima era de 200.000 dólares). En el libro de órdenes final aparecen fondos de inversión, hedge funds, grandes fortunas, aseguradoras... También tenían claro que no querían vender los cocos en España. Dado el contexto económico y social no querían que este producto pudiera llegar a ningún minorista a través de una red de banca privada. "Nos hemos asegurado que la emisión estaba dirigida a inversores cualificados, sofisticados, expertos a nivel internacional con capacidad de comprar un producto innovador y complejo"
BBVA cree que la crisis ha puesto a cada banco en su sitio y que su imagen ha salido muy reforzada en la larga travesía del desierto que sufre el sector. Sacan pecho de la solidez de su balance y de su posición de liquidez. Además, afirman no tener ningún miedo a cambios regulatorios en materia de refinanciaciones que obliguen a las entidades a hacer nuevas dotaciones por las refinanciaciones realizadas.
“Cuanta más transparencia haya en el sector, mucho mejor. Nuestra política de refinanciaciones y los criterios que tenemos para calificar los préstamos como normales y subestándar se aproximan mucho a lo que sugiere el supervisor. En este debate nos mostramos vigilantes, pero al mismo tiempo, tranquilos, debido a la fortaleza de nuestro balance. En 2012 hicimos provisiones de 7.000 millones por nuestro negocio en España. Este año, evidentemente, las dotaciones no van a ser tan elevadas, aunque sí seguirán siendo importantes”, concluye González Cid.
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mardi 12 février 2013




BBVA y Popular levantan sus sedes del siglo XXI

"Parece que están construyendo la Estrella de la Muerte", dice un vecino de Las Tablas, el barrio de Madrid donde BBVA construye su nueva sede, en la que trabajarán 6.500 empleados. Popular acaba de trasladar a 1.600 personas a un nuevo edificio en el que el 90% de los puestos tiene luz natural.

Vista aérea de la nueva sede de Banco Popular, cerca de Campo de las Naciones, de Arquitectos Ayala
Vista aérea de la nueva sede de Banco Popular, cerca de Campo de las Naciones, de Arquitectos Ayala
ALBERTO ORTÍN - MADRID - 01/02/2013 - 19:48






BBVA y Banco Popular están impulsando la edificación de sus nuevas sedes en Madrid, proyectos que suman cientos de millones de euros y cuyo resultado quedará ligado a la imagen de las dos entidades financieras.
La fotografía actual de las obras de la nueva sede de BBVA parece sacada de una película de ciencia ficción. Grúas de gran tamaño, decenas de camiones entrando y saliendo, luces, centenares de trabajadores... La entidad ha iniciado ya la construcción de la parte central del proyecto, lo que ahora mismo se asemeja a una torre de control achatada de un aeropuerto, y que, de acuerdo a las diapositivas ofrecidas del futuro complejo cuando fue presentado, será la parte más llamativa del mismo, un edificio en altura con forma de disco.
El banco presidido por Francisco González no quiere hacer comentarios sobre su próxima sede, de la que se dijo se convertirá en un "icono" de Madrid. El proyecto lleva retraso (cuando se anunció, en 2007, se dijo que estaría terminado en 2011), pero en los últimos meses las obras se han acelerado.
El complejo se ubica en Las Tablas, al norte de la ciudad de Madrid, y ha sido diseñado por el estudio de arquitectos suizo Herzog & de Meuron, el mismo que ha edificado el Estadio Nacional de Pekín.
"Parece que están construyendo la Estrella de la Muerte", dice un vecino del nuevo barrio de Madrid, "empiezan a trabajar muy pronto y no paran, también fines de semana", añade, y comenta que espera que la apertura de la nueva sede del banco sirva para elevar el precio de los pisos de la zona, aunque teme que también acarree problemas de tráfico.
La Junta de Gobierno del Ayuntamiento de Madrid aprobó la pasada semana una modificación del proyecto de urbanización del ámbito donde se construirá la futura sede del BBVA, que incluye una nueva pasarela peatonal y más transporte público. Cuenta con un presupuesto de 15,1 millones y 44 meses de plazo de ejecución.
La nueva base del banco español ocupará una superficie de 100.000 metros cuadrados. En ella trabajarán 6.500 empleados. Se trata prácticamente de la misma cifra de profesionales que trabajan en la ciudad financiera de Santander, en Boadilla, en Madrid; el complejo de la entidad de Emilio Botín se extiende sobre 250 hectáreas.
En la actualidad BBVA sigue empleando como principal sede en Madrid la Torre del Banco Bilbao, en Castellana, diseñado por el arquitecto español Sáenz de Oiza a finales de los años setenta. En 2007 el banco vendió el edificio a la inmobiliaria Gmp. "No estoy contento de venderla, pero el negocio es el negocio...", comentó Francisco González al informar sobre la venta de la torre. "A pesar de que nos supone un enorme ahorro de costes, generales y de personal, perder una sede tan representativa no es agradable. Por eso nuestro nombre va a permanecer en el edificio durante 20 años", dijo.
Dos edificios para Popular
El mes pasado terminó el traslado de 1.600 empleados de Banco Popular a una nueva sede, situada el número 1 de la calle Abelias, en el entorno del Campo de las Naciones. El edificio, obra del estudio Ayala Arquitectos, se ha levantado sobre una parcela de 11.000 metros cuadrados.
En su construcción se han empleado 600 kilómetros de cable; cuenta con una superficie de parking equivalente a cinco campos de fútbol, 18.000 metros cuadrados de fachada transparente y 13 ascensores. El 90% de los puestos de trabajo del inmueble tienen luz natural y dispone de un sistema de recogida de agua de lluvia para el riego de las zonas ajardinadas.
El banco presidido por Ángel Ron convocó un concurso para la edificación de esa nueva sede a la que se presentaron siete estudios de arquitectura. "Gastar lo justo, ni más ni menos" fue la directriz señalada por la entidad al estudio Ayala. "Ningún aspecto superfluo, ninguna concepción frívola, pero sí conseguir un edificio rotundo, claro y flexible que mejore con el tiempo y que no envejezca fácilmente como los que sólo atienden a las modas al uso", dice Arquitectos Ayala en su web. "Se trata de una arquitectura intemporal a la manera de los antiguos templos clásicos en los que el paso de los años no ha hecho más que embellecerlos".
La entidad construirá otro edificio que ocupará como principal sede en un terreno situado en Avenida de América. Popular no tiene por ahora una fecha clara prevista en la que estarán finalizadas las obras.
En 2008 Banco Popular vendió su sede social en la calle Velázquez de Madrid al grupo inversor Rosales. La operación se enmarcó en la desinversión del banco en activos inmobiliarios, poniendo entonces a la venta 19 edificios, la mayoría en Madrid. La entidad tiene otro inmueble representativo en el centro de Madrid, el edificio Beatriz, en la calle Ortega y Gasset.
Popular siguió en 2008 la misma estrategia de venta de sedes emprendida por Santander, BBVA o Caixa Galicia; Caja Madrid hizo, en 2007, todo lo contrario, al adquirir por 700 millones de euros el rascacielos que iba a ser ocupado por Repsol y que en la actualidad está prácticamente vacío.
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lundi 24 décembre 2012

La visión está sostenida en la generación de soluciones inteligentes.

BBVA vende su unidad de pensiones en Colombia por 400 millones de euros

La entidad espera obtener de esta operación plusvalías netas de aproximadamente 265 millones

Esta operación se enmarca en la estrategia del banco de centrarse en su negocio fundamental

Madrid 24 DIC 2012 - 12:46 CET12
El consejero delegado del BBVA, Ángel Cano, y el presidente, Francisco González / Santos Cirilo

BBVA ha vendido su unidad de pensiones obligatorias en Colombia a la compañía  Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir por 530 millones de dólares (unos 400 millones de euros). La entidad espera obtener de esta operación plusvalías netas de aproximadamente 265 millones de euros, según comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La operación, que se cerrará en el primer semestre de 2013, supone la venta por parte de BBVA de la totalidad de la participación que, directa o indirectamente, BBVA mantiene en la compañía colombiana BBVA Horizonte Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías. La entidad bancaria indica que el precio de venta, 530 millones de dólares (400 millones de euros), se ajustará en función del resultado neto de la compañía generado desde el 1 de enero de 2013 hasta la fecha de cierre. Este precio representa un ratio sobre el beneficio esperado de 2013 de 13,6 veces.
La venta se enmarca en la revisión estratégica que está realizando BBVA en todas sus unidades de pensiones obligatorias de Latinoamérica que inició el pasado mes de mayo. El banco se está desprendiendo de actividades que considera que no son su negocio básico. En esta misma línea el pasado 27 de noviembre la entidad presidida por Francisco González vendió al Grupo Financiero Banorte su gestora de fondos de pensiones mexicanas Bancomer por 1.730 millones de dólares (1.337 millones de euros), con la que esperaba obtener una plusvalía de 800 millones de euros.
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jeudi 20 septembre 2012

La visión está sostenida en la generación de soluciones inteligentes.

El BBVA insta al Gobierno a pedir la “línea de crédito preventiva cuanto antes”

Francisco González se muestra dispuesto a que la entidad participe en el banco malo

Madrid 20 SEP 2012 - 16:10 CET37
El presidente de BBVA, Francisco González, con el ministro de Economía, Luis de Guindos. / FERNANDO ALVARADO (EFE)

El presidente de BBVA, Francisco González, ha apostado por que España pida ayuda a la Unión Europea "cuanto antes, siempre que sea posible", aunque en su opinión no hay que hablar de rescate, si no de "línea preventiva de crédito", tal y como defiende el Gobierno, aunque luego "la prensa diga lo que quiera", ha añadido.
En cuanto el Ejecutivo abandone su actual indefinición y llegue a un acuerdo con sus socios del euro para activar el programa de asistencia financiera, González ha recordado que el Banco Central Europeo (BCE) podrá empezar a comprar los bonos soberanos de España. Y cuanto antes se ponga en marcha, antes surtirá efecto sobre la financiación del país y del conjunto de las empresas, lo que acabará redundando en una reactivación del crédito.
Es necesario explicar al pueblo español lo que ha pasado y dirimir todas las responsabilidades, sin excepciones
Francisco González,
presidente del BBVA
González ha considerado que aunque finalmente no se utilice la totalidad de los recursos europeos de dicho rescate, se trata de "un camino que abre las puertas" para que el instituto emisor europeo compre deuda española en el mercado secundario. "A partir de ese momento, España emite (deuda) a precios más bajos y eso tiene un efecto positivo en la banca y en la economía", ha dicho el presidente del BBVA.
González ha apostado por que dicha línea de crédito sea "pequeña" y se solicite "siempre y cuando sea posible", dado que el Gobierno español "tiene que luchar con Europa, donde cada uno tiene sus propios intereses". Es una situación que el Ejecutivo de Mariano Rajoy "ha de manejar con mucha delicadeza", porque "no tiene toda la libertad para actuar".
En su opinión, la decisión del BCE de comprar deuda soberana de forma ilimitada de los países con problemas siempre y cuando éstos acepten las condiciones vinculadas a la ayuda, supone un antes y un después en la crisis. "La firmeza con la que el BCE acaba de respaldar de forma ilimitada la estabilidad de los mercados financieros del euro marca el principio del fin de esta crisis", ha indicado.
Por otra parte, ha mostrado su predisposición a participar en el banco malo, la sociedad anónima que absorberá los activos tóxicos de las entidades. El dirigente de uno de los bancos más importantes de España ha asegurado que podrían "participar" traspasando activos problemáticos o poniendo capital, lo que les convertiría en socios del proyecto. "Estamos dispuesto a hacerlo en beneficio del banco y de nuestro país", ha señalado.
En su intervención en el Foro ABC-Deloitte, González ha augurado que en un año el sector financiero español estará formado por diez u once entidades, encabezadas por dos grandes y dos o tres medianas que en el futuro podrían seguir consolidándose. "Tenemos ante nosotros la oportunidad de construir una nueva España, económicamente mucho más potente y sostenible, y recuperar el lugar que le corresponde", ha dicho.
El ejecutivo se ha referido a los errores cometidos en las cajas de ahorro y que han provocado la entrada de dinero público en muchas de ellas: "Para impedir que esto vuelva a suceder, es necesario explicar al pueblo español lo que ha pasado y dirimir todas las responsabilidades, sin excepciones". El presidente de BBVA también ha sacado pecho y ha resaltado que su banco está superando esta recesión "sin pedir ayudas públicas, sin costarle un euro al ciudadano y sin tener que vender activos estratégicos".
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lundi 17 septembre 2012

La visión está sostenida en la generación de soluciones inteligentes.

Un estudio niega que haya fuga de depósitos de España

El BBVA cree que la caída de ahorros se compensa con la subida de pagarés

Madrid 17 SEP 2012 - 00:49 CET19
Fuentes: Estadísticas del BCE, Banco de España y Servicios de Estudios del BBVA / EL PAÍS
Cuando las estadísticas son confusas, el resultado son noticias contradictorias. Esto es lo que ocurre con las cifras sobre los depósitos que controlan los bancos españoles. Según el BCE y la balanza de pagos, la salida de capitales se disparó en junio y se eleva a 220.000 millones en los seis primeros meses.
Sin embargo, según el último informe del Servicio de Estudios del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, BBVA Research, no existe tal fuga. Al menos, del dinero que los españoles de a pie y las empresas tienen depositado en las entidades financieras. Otra cosa es lo que han hecho los fondos soberanos, los planes de pensiones, aseguradoras y otros inversores internacionales, que sí han abandonado el mercado español, sobre todo, desde que bajaron el rating a la deuda española.
“Los depósitos de hogares y empresas españolas, que son los relevantes a la hora de analizar una potencial salida de depósitos, se mantienen estables una vez corregidos por el incremento de los pagarés”, afirma la entidad en el último número del Flash Sistemas Financieros.
¿Quiere decir esto que la noticia publicada este verano era falsa? No. El problema es que los diferentes organismos utilizan distintas fuentes que agregan partidas diferentes, así que el resultado siempre es dispar. ¿Dónde está el truco? Como siempre, en los detalles. El Servicio de Estudios del BBVA considera en su último informe que “si bien el total de los depósitos de las entidades españolas se ha reducido significativamente en julio (-73.000 millones), parte de esta caída corresponde a repos” (posiciones cortas de tesorería) que “han tenido una caída de 28.000 millones”. De estos 73.000 millones, “65.000 corresponden a inversores residentes nacionales”, aclara el BBVA. Esta caída supone un 3% más que el mes anterior “o un 1,5% eliminando el efecto de la estacionalidad”.
Los pagarés no figuran en las estadísticas y distorsionan los datos
Según los cálculos de la entidad, la clave de los números está en el cambio de estrategia comercial de la banca. Las entidades han emitido pagarés por valor de 65.000 millones en julio. Con ellos, han sustituido los depósitos de alta remuneración. Los pagarés no aparecen en las estadísticas públicas del Banco de España, lo que induce al error. Estos 65.000 millones han pasado de un sitio a otro y ha desaparecido de las cifras públicas.
El sector se ha refugiado en los pagarés de alta remuneración porque los depósitos bien pagados tenían penalizaciones si superaban el euribor. El Banco de España y el Ministerio de Economía anunciaron en julio que anularán las sanciones y se podrá remunerar sin ningún límite para que la banca deje de emitir pagarés y regrese a los depósitos. El objetivo es evitar que se cree una burbuja de pagarés, que no están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos, y se acabe produciendo un problema similar al de las participaciones preferentes.
El BBVA considera que “la eliminación de la penalización a los depósitos de alta remuneración podría hacer mejorar la evolución del saldo de depósitos los próximos meses”.
Además de que no cuentan los pagarés (38.000 millones en junio y 65.000 millones en julio), lo que más resta depósitos en las estadísticas del Banco Central Europeo (BCE) son los depósitos de la zona euro y los de los inversores del resto del mundo.
Los grandes inversores se fueron de España tras la rebaja de calificación de la deuda
El Servicio de Estudios del BBVA apunta que los grandes inversores institucionales de fuera de España y de la zona euro son los que se están yendo de España. Los del fuera del euro dejaron el mercado español en el último trimestre de 2011.
Mientras, los inversores de otros países del euro se mantuvieron hasta marzo pasado y, ahí, iniciaron una huida rápida, en paralelo a la depreciación de la calificación crediticia de la deuda pública.
Estas cifras agregadas tienen su reflejo en las de las principales entidades. Según los balances de la Asociación Española de Bancos, desde enero hasta julio, el Santander ha perdido un 12% de los depósitos, frente al 21% del BBVA. El Popular destaca por un incremento del 15%, tras sus agresivas campañas de captación, mientras que Banesto, el Sabadell, Bankinter, Barclays y la Banca March apenas han tenido variaciones significativas.
El conjunto de entidades, entre julio de 2011 y el mismo mes de 2012, ha perdido un 10% de los depósitos. Sin duda, la campaña de los pagarés, así como la apelación al ahorro de las familias, por la crisis, son dos razones que están detrás de estos números.
Los grandes están sufriendo las agresivas campañas de alta remuneración de los más pequeños. Uno de los que más paga ahora es el portugués Espírito Santo, que ofrece a los nuevos clientes un 4,6 % con un depósito a doce meses, con una aportación mínima de 50.000 euros.
El bancopopular-e ofrece con el Depósito Gasol algo más, un 4,5% TAE a seis meses, con un mínimo de 3.000 euros. Otra de las referencias de depósitos de alta rentabilidad es ING Direct que ofrece depósitos al 3,3% TAE los cuatro primeros meses para nuevos clientes.
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mardi 31 juillet 2012

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BBVA gana un 35,3% menos por las provisiones del ladrillo

El negocio español del banco termina el semestre con pérdidas de 221 millones de euros

Destina 1.434 millones de euros al saneamiento y aun debe dotar otros 3.200 millones

Madrid 31 JUL 2012 - 19:32 CET60


Los saneamientos del ladrillo lastran los resultados del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). El grupo ha ganado en el primer semestre del año 1.510 millones de euros, un 35,3% menos que en los primeros seis meses de 2011. Excluidas las aportaciones extraordinarias, el descenso de las ganancias se reduce a un 5,1%. El beneficio por acción también cae un 39,6% hasta situarse en 0,29 euros.
El grupo ha atribuido la caída de los beneficios a las provisiones de 1.434 millones de euros realizadas para cumplir con la capitalización exigida por los reales decretos de los pasados febrero y mayo. Con esto, el banco ha cubierto un 30,9% de las exigencias extraordinarias de capital. El consejero delegado, Ángel Cano, ha insistido en que el grupo pretende cubrir el resto de las exigencias impuestas, por valor de 3.203 millones de euros, antes de final de año, tal y como estaba previsto.
Sin tener en cuenta las provisiones realizadas, las ganancias bajarían solo un 5,1%
El negocio español del BBVA tuvo unas pérdidas en el primer semestre del año por valor de 221 millones de euros, comparados con las ganancias de 896 millones de euros del primer semestre del año pasado.
En la presentación de la cuenta de resultados, Cano ha hecho énfasis en que el margen de beneficios neto del grupo (excluidos impuestos y provisiones) ha crecido un 13,6% en relación a los primeros seis meses del año pasado, además de un incremento del core capital hasta llegar al 9,2% , según los criterios EBA. Según el informe financiero, si no se hubiesen aplicado estas provisiones las ganancias en el primer semestre ascenderían a 567 millones de euros.
Cano también ha recalcado la creciente importancia del negocio del BBVA en los países emergentes, que ya representan un 56% del margen de intereses de la compañía. Las operaciones en México, que han terminado el semestre con pérdidas del 0,5% si no se tiene en cuenta el impacto cambiario, ya representan más de un 55% del beneficio neto del grupo.
El BBVA también ha acelerado su proceso de venta de activos inmobiliarios, y ha conseguido deshacerse de 2.500 inmuebles en el primer semestre del año, un 40% más que en el mismo periodo del año pasado. Según la compañía, el incremento de las ventas se ha producido sin menoscabo del valor contable, aunque Cano ha indicado que la intención del BBVA es ir aprovechando la “flexibilidad” que ofrecen las provisiones adicionales hasta llegar a la “velocidad de crucero” idónea para terminar de deshacerse de los activos inmobiliarios en un plazo de “entre 18 y 21 meses”.
A pesar de los avances, el deterioro inmobiliario sigue apurando al grupo, como a todo el sector. La tasa de mora en España volvió a subir en el segundo trimestre al 5,1% (del 4,9% en el primer trimestre), arrastrada por la explosión de la morosidad entre los promotores inmobiliarios, que llega a un 34,2% tras subir 619 puntos básicos. La cobertura de las deudas de los promotores alcanza un 46% tras elevarse un 17%, mientras que la de las empresas se reduce en un 6% para terminar el semestre en un 38%.
En una reunión con asesores, el grupo confirmó la reclasificación de deudas que se consideraban de pymes como de promotores por valor de 745 millones de euros, confirmando las sospechas de los analistas internacionales de que algunos bancos españoles estaban ocultando en sus balances deuda del ladrillo.
Ante la cancelación del dividendo de Telefónica (participada por el BBVA en un 5,6%, según la CNMV), la empresa estima unas pérdidas de 100 millones de euros para este año y 250 millones para 2013. Aun así, en una reunión con inversores, Cano ha insistido en que “nada ha cambiado” en la relación con el gigante de las comunicaciones.
Respecto a su propia política de dividendos, Cano ha argumentado que “no hay ningún motivo” para cambiarla, al igual que el nivel de las retribuciones de la cúpula directiva. El consejero delegado ha reprochado a las agencias calificadoras de riesgo el no apreciar los “sólidos fundamentos” del negocio del BBVA en el “peor momento desde que comenzó la crisis”. Cano también ha exhortado a los mercados a reconocer “la fortaleza de nuestra posición”.
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