Bonos

Verizon vuelve a batir récords con la mayor emisión de deuda de la historia

El operador utilizará el dinero que obtenga con la operación para financiar la compra a Vodafone

El montante machaca la emisión de Apple de abril y supera el PIB de Luxemburgo

• Vuelven los gigantes tecnológicos

SANDRO POZZI Nueva York 11 SEP 2013 - 16:05 CET4

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Imagen de una tienda de Verizon en Nueva York. / JIN LEE (BLOOMBERG)

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Si Vodafone disparó su atractivo como inversión con los 130.000 millones de dólares (98.000 millones de euros) que ingresará tras laventa de su participación en Verizon Wireless, la tercera compra de la historia, la matriz de la telefónica estadounidense tampoco se queda corta. Verizon Communication ha presentado este martes una venta masiva de deuda por un valor de 49.000 millones de dólares (37.700 millones de euros) para financiar la operación. La cifra, que convierte la emisión en la más alta que se recoge en los anales, duplica el PIB del rescatado Chipre y equivale a un tercio del programa de financiación neta de España de todo un año.

El interés por pegarle un bocado a Verizon es tan grande que hace solo 24 horas se hablaba de que la colocación rondaría solo los 25.000 millones de dólares (18.800 millones de euros). Incluso con la mitad hubiese sido suficiente para superar el récord que en abril marcó Apple, al poner en el mercado 17.000 millones de dólares (12.800 millones de euros). Verizon recurre a esta vía para poder financiar la compra del 45% del capital que no controla en su filial de móviles.

Cuando la semana pasada se anunció la compra de su participación a Vodafone, tras una discusión abierta desde hace una década entre los dos socios, la dirección de la mayor telefónica en EE UU habló de que su intención era vender deuda por valor de 20.000 millones de dólares (15.000 millones de euros). La demanda de los inversores por los bonos de Verizon creció rápido y superó ayer los 90.000 millones de dólares (67.850 millones de euros).

La venta de bonos ha sido calificada en Wall Street como una estampida hacia los activos de deuda de alta rentabilidad, con la economía tomando cuerpo y la Reserva Federal a punto de retirar los estímulos. Se espera que los títulos a 10 años de Verizon tengan un diferencial del 2,25% sobre los títulos del Tesoro, que están en el 3%, lo que supone una rentabilidad del 5,25%.

El plazo para hacer los pedidos se cerró el martes, una hora antes del final de la sesión en Nueva York. El paquete incluye 15.000 millones en bonos a 30 años tipo fijo, 6.000 millones en bonos a 20 años tipo fijo, 11.000 millones en bonos a 10 años tipo fijo, 4.250 millones en letras a 3 años tipo fijo y variable, 4.750 millones en letras a 5 años tipo fijo y variable y 4.000 millones en letras a 7 años tipo fijo y variable.llones en letras a 7 años tipo fijo y variable.

La visión está sostenida en la generación de soluciones inteligentes.

La llegada de turistas rusos a España se duplica en los últimos dos años

Rusia aporta 1,12 millones de visitantes desde enero, pero aún siguen siendo minoría

El total de extranjeros que han viajado a España crece un 3,1% pese a bajar en octubre

El País Madrid 22 NOV 2012 - 19:45 CET22

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Veraneantes rusos en la playa de Montiboli, en la localidad de Vila Joiosa (Alicante). / JOAQUÍN DE

La llegada de turistas rusos volvió a subir con fuerza en octubre, con lo que se confirma la pujante tendencia de un colectivo que no solo aporta más visitantes, sino que también aumentan el nivel cualitativo del turismo, ya que presentan un importante poder adquisitivo. Según los datos del departamento que dirige José Manuel Soria, el número de turistas que llegan desde Rusia se ha duplicado en los dos últimos años y sigue creciendo.
La locomotora de la economía española en plena crisis, el turismo, flaqueó en octubre. Ese mes llegaron a España 5,1 millones de turistas internacionales, cifra un 3,2% inferior a la registrada en el mismo mes de 2011. Es el primer dato de descenso que se registra desde abril, cuando se redujeron el 1,7%, y la otra única mancha roja en las estadísticas no aparece hasta marzo de 2011. “Sin embargo, la disminución de octubre cabe relativizarla ya que se produce sobre el excepcional crecimiento recogido en octubre de 2011, de un 9,4%”, señaló Frontur, organismo dependiente del Ministerio de Industria y Turismo.
Ese mismo mes la llegada de turistas rusos se incrementó un 63%. Desde enero, el avance es del 41%, con 1,12 millones. De todas las nacionalidades han llegado 52 millones de turistas. Pese al espectacular aumento, el número de rusos que van de vacaciones a España sigue siendo minoritario con respecto al resto.

Así, desde Reino Unido llegaron 12,5 millones de visistantes, lo que mantiene a este país como el principal mercado emisor pese a que su avance con respecto al periodo enero-octubre de 2011 fue de un exiguo 0,6%. Alemania, con 8,4 millones de turistas, fue el segundo y Francia, de donde llegaron 8,04 millones, el tercero.
En cuanto al cuarto país de la lista Italia, que al igual de España está sufriendo en mayor medida los envites de la crisis, es el mercado emisor que peor se comportó en octubre con un descenso del 26,4% en el número de turistas. Desde enero han llegado 3,24 millones de visitantes, un 3,7% menos.
Según la secretaría de Estado de Turismo, los rusos que han visitado España entre enero y septiembre ha generado un impacto económico de 1.331 millones de euros. Su gasto medio, además, supera los 1.500 euros, lo que representa más del 50% de la media. España es, para los turistas de este país, el tercer destino para sus vacaciones.
Para intentar sacar partido del alto poder adquisitivo de los rusos que visitan España regularmente, el Gobierno está estudiando ofrecer la residencia temporal a los extranjeros que compren una vivienda de más de 160.000 euros. La medida, cuyo objetivo es incentivar la compra de casas vacías y dar salida al abultado stock, también estaría dirigida a los ciudadanos chinos. En 2011 se vendieron 41.000 viviendas a ciudadanos rusos con un impacto económico de 1.200 millones de euros.

Las pernoctaciones caen un 3,6% por el turismo nacional

Los hoteles españoles alcanzaron 23,9 millones de pernoctaciones en octubre de este año, lo que supone un descenso del 3,6% respecto al mismo mes de 2011, según el INE. Los precios hoteleros registraron en el décimo mes del año un recorte del 1,3%, con una facturación por habitación ocupada de 67,9 euros de media y unos ingresos por habitación disponible de 37,2 euros.
La caída de las pernoctaciones experimentada en octubre se debió al comportamiento de los turistas residentes, que redujeron un 11,1% su estancia en estos establecimientos, frente a los extranjeros, que incrementaron un 0,4% sus pernoctaciones en hoteles.
La estancia media se incrementó un 1,9% en octubre en tasa interanual, situándose en 3,3 pernoctaciones por viajero. Entre enero y octubre, las pernoctaciones en establecimientos hoteleros bajaron un 1,5% en comparación con el mismo periodo del año pasado.

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France: le Qatar veut investir 10 mds € Le Qatar étudie la possibilité d'investir 10 milliards d'euros dans de grandes entreprises françaises afin de diversifier ses revenus, aujourd'hui très dépendants des hydrocarbures, a annoncé l'ambassadeur du Qatar en France, Mohamed Jaham Al-Kuwari. "Les 10 milliards d'euros seront des fonds du Qatar pour prendre des parts dans des grands groupes français, monter des projets ensemble ou faire des partenariats dans des pays tiers", a-t-il expliqué. "Ce n'est pas finalisé, c'est une idée qu'on est en train d'étudier", a-t-il précisé. 300 millions d'euros pour les PME L'ambassadeur a également annoncé qu'un accord doit être signé d'ici à fin 2012 sur la création d'un fonds franco-qatari à destination des PME françaises, dont le montant total pourrait atteindre 300 millions présenté initialement comme un fonds pour les banlieues à la suite d'une visite au Qatar d'élus de quartiers en difficulté et doté de 50 millions d'euros, avait suscité une forte polémique depuis son annonce à la fin 2011. Le gouvernement a finalement donné son feu vert à condition d'y être associé. Il sera finalement abondé pour moitié par le petit émirat "à hauteur de 100-150 millions d'euros" et pour l'autre moitié par la et éventuellement des partenaires privés, a précisé l'ambassadeur. Le Qatar, également présent dans de nombreux autres pays, entend diversifier ses investissements, afin de "garantir des revenus issus de ses investissements supérieurs aux ressources du gaz et du pétrole d'ici 2030", a expliqué M. Al-Kuwari.

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Dinero y fashion

La familia real de Catar compra la casa de moda Valentino

La firma de inversión Mayhoola for Investments se hace con la italiana

La operación está valorada, según fuenets del sector, en 700 millones de euros

Agencias Milán / Londres / Roma 12 JUL 2012 - 17:36 CET

La casa italiana de modas Valentino ha sido adquirida por una firma de invesrión vinculda a la familia real de Catar, en una operación valorada en 700 millones de euros. Aunque en la comunicación oficial no se han revelado las cantidades,  según Reuters, han sido confirmadas por dos fuentes, que también han señalado la vinculación entre la empresa compradora (Mayhoola for Investments S.P.C) y la familia real del Emirato.
La operación de adquisición de la firma supone una de las compras más prominentes de una marca de diseño europea por parte de un inversor de mercados emergentes. Valentino ha anunciado la venta a través de un comunicado. Mayhoola for Investments S.P.C, respaldada por un destacado inversor catarí, se ha hecho con el 100% de Valentino Fashion Group, hasta ahora en manos del fondo de inversión privado londinense Permira y de los empresarios textiles italianos Marzotto.

La firma del acuerdo de compra contempla la adquisición de la firma Valentino, fundada hace más de medio siglo por el modista Valentino Garavani, y de la licencia M. Missoni. La otra marca gestionada hasta ahora por el grupo Valentino, MCS —Marlboro Classics—, queda fuera de la operación, por lo que seguirá perteneciendo a Permira y a la familia Marzotto. Estos inversores tomaron el control de Valentino Fashion Group —que en ese momento incluía a Valentino y a la marca alemana de ropa masculina Hugo Boss— en 2007 por 5.300 millones de euros, en una de las mayores transacciones en Europa ese año. En diciembre de 2009, golpeado por la crisis financiera, Valentino tuvo que reestructurar su deuda y Permira, junto a los Marzottos, separó Hugo Boss —que tiene un valor de mercado de alrededor de 5.400 millones de euros— en una firma separada.

700 millones, 30 veces el ebitda

El precio de venta de Valentino que se baraja ahora, de 700 millones de euros, es 30 veces el ebitda (beneficio bruto de explotación) que la compañía registró en 2011, cuando ascendió a unos 22 millones de euros. "Valentino siempre ha sido una marca de creatividad única y de prestigio indiscutible. Estamos impresionados por el trabajo de los dos directores creativos, Maria Grazia Chiuri y Pierpaolo Picchioli, y por el equipo gestor liderado por Stefano Sassi", afirma en la nota un representante de Mayhoola. Por su parte, el consejero delegado de Valentino Fashion Group, Stefano Sassi, se congratula por haber conseguido cerrar esta operación para el grupo textil, que cerró la primera mitad de este 2012 con un aumento del 23% en sus ingresos, con respecto al mismo periodo del año pasado.

No es la primera operación en este sector entre un Emirato y una firma clásica. En 2011, el minorista de Dubai Paris Group compró la casa de modas Gianfranco Ferré. Los cataríes, que también son dueños de los grandes almacenes Harrods, han sido uno de los más activos inversores del mundo, con una variedad de valores que va desde una participación en el fabricante alemán de coches deportivos Porsche a acciones en el banco británico Barclays.