Indices

MARKET OVERVIEW »

FTSE MIB	16.482,35	-0,37%
FTSE 100	6.621,06	+0,76%
DAX 30	8.275,97	+0,06%
CAC 40	3.992,69	+0,15%
SWISS MARKET	7.820,43	+0,13%
S&P 500	1.685,96	+0,04%
NASDAQ	3.630,20	+0,38%
HANG SENG	21.883,66	-0,32%

Mercados

Borse europee deboli in attesa del Fomc.
Usa, lavoro e Pil superano le previsioni

Le Piazze del Vecchio Continente archiviano una seduta in chiaroscuro: sono rimaste appese al filo in attesa di come si comporteranno i banchieri centrali Usa ed europei. A Borse chiuse, il verdetto del Fomc sulla politica monetaria, domani sarà la volta della Banca centrale europea. Nulla di nuovo sul fronte della disoccupazione. Calano, a sorpresa, le vendite al dettaglio in Germania. L'economia americana cresce dell'1,7% nel secondo trimestre

di GIULIANO BALESTRERI

MILANO - Le Borse europee chiudono con perdite frazionali o invariate, appese al Fomc, il braccio di politica monetaria della Federal Reserve che oggi conclude la sua due giorni di incontri con la decisione sui tassi di interesse negli Stati Uniti. Il costo del denaro non dovrebbe essere toccato, ma il mercato aspetta segnali in termini di politica monetaria. Nessuna reazione eclatante ai dati economici Usa superiori alle attese sul fronte dell'occupazione. Meglio delle stime anche il Pil americano nel secondo trimestre: l'economia è cresciuta dell'1,7%, mentre gli economisti si aspettavano un +0,9%.

In questo contesto pesa, però, il calo a sorpresa delle vendite al dettaglio a giugno in Germania dove sono scese dell'1,5% mensile (a maggio erano salite dello 0,4%): su base annua la contrazione è del 2,8 per cento. A Milano, Piazza Affari chiude in calo dello 0,37%, mentre fanno meglio in scia ai dati americani le altre Borse europee: Londra sale dello 0,76%, Francoforte dello 0,06% e Parigi dello 0,15%. Chiusura in leggero rialzo per l'euro sopra quota 1,32 dollari: la moneta unica passa di mano a 1,3268 dollari (1,3263 ieri dopo la chiusura di Wall Street). Lo spread, la differenza di rendimento tra Btp e Bund, quota intorno ai 270 punti base. Bene anche Wall Street con il Dow Jones avanza dello 0,5% come l'S&P e il Nasdaq dove spicca Facebook per la prima volta sopra il prezzo di collocamento a 38 euro. 

I dati sulla disoccupazione, invece, non rivelano niente di nuovo. Una Europa a due velocità con la Germania che vede i senza lavoro a luglio, in calo di 7 mila unità su un totale di 2,943 milioni (sono i minimi storici, il tasso è al 6,8%) e con l'Italia che vede il tasso in lieve calo al 12,1%, ma la disoccupazione giovanile crescere al 39,1%. Disoccupazione al 12,1% anche nell'Eurozona. Tra i singoli titoli è pesante Telecom Italia dopo le indiscrezioni - smentite dalla società - di un possibile aumento di capitale, mentre Fiat è in rosso dopo la sentenza del giudice del Delaware che accoglie solo parzialmente il ricorso contro Veba nell'affare Chrysler.

Chiusura negativa anche per la Borsa di Tokyo. La nuova tornata di trimestrali nipponiche non ha stimolato altri acquisti, spingendo gli investitori a dedicarsi ai realizzi. L'indice Nikkei cede l'1,45% a 13.668,32 punti, il Topix sull'intero listino perde l'1,47% a 1.131,70 punti. Sul fronte delle materie prime, il petrolio è sostanzialmente stabile a 103,38 dollari per il barile Wti e a 106,87 dollari per il Brent. L'oro è in rialzo sui mercati asiatici intorno ai 1.300 dollari l'oncia, segnando un progresso dello 0,4%.
 

(31 luglio 2013)

CAC 40

La Bourse de Paris stagne après le PIB américain

Par Guillaume Bayre | Publié le 31/07/2013 à 09:25 | Mise à jour le 31/07/2013 à 15:07 | Réactions (0)

Crédit Photo : Jean-Christophe MARMARA/Le Figaro

Après un gain de 0,45 % la veille, la Bourse de Paris affichait un repli marginal après l’annonce d’une croissance de 1,7 % de l’économie américaine au deuxième trimestre.

Tandis que le bal des publications semestrielles se poursuivait, le CAC 40 cédait symboliquement 0,07 % à 3984 points mercredi sur fond de statistiques macro-économiques contrastées. Quoi qu’il en soit, le déclin du jour ne devrait pas empêcher l’indice vedette de boucler juillet sur sa meilleure performance mensuelle depuis un an.

Le produit intérieur brut des États-Unis a progressé de 1,7 % (en rythme annualisé) selon la première estimation du BEA, l’office américain de la statistique. Ce taux se révèle supérieur au consensus des prévisions, logé vers 1 %, mais dans le même temps le BEA a révisé les chiffres des précédents trimestres et années (jusqu’à 1929!), compliquant la comparaison. Ainsi le taux du premier trimestre a été révisé à 1,1 %, et non 1,8 % comme annoncé d’abord, et le chiffre définitif de l’année 2012 relevé à +2,8 %, et non plus +2,2 %...

Par ailleurs le rapport d’ADP (principal éditeur de fiches de paie aux Etats-Unis) a fait état de 200.000 créations de postes aux États-Unis en juillet, davantage que prévu. Les chiffres officiels du chômage sont quant à eux attendus vendredi.

Enfin, les opérateurs restent dans l’attente de la décision de la Fed, qui tombera vers 20h00.

Dans ce contexte attentiste, les publications tentent d’animer la cote avec des comptes favorablement accueillis chez Peugeot, Schneider ou EADS, mais plus fraîchement pour Eutelsat, Solvay et Vinci

Duplica beneficios

El BBVA duplica los beneficios gracias a las plusvalías y extraordinarios

El banco gana en el primer semestre 2.882 millones, más que el Santander

"Estamos viendo signos de recuperación en la economía española", señala Ángel Cano

M. J. Madrid 31 JUL 2013 - 07:36 CET115

Imagen de la sede del banco BBVA. / EFE

Recomendar en Facebook

Twittear

El BBVA ganó 2.882 millones de euros entre enero y junio de 2013, una cifra que supone duplicar los resultados de la primera mitad de 2012, gracias a las plusvalías por la venta de activos y los resultados extraordinarios. Aunque los márgenes caen, el beneficio antes de impuestos aumenta un 35,7%, mientras que el beneficio neto crece un 90,8%. Con esos resultados, el BBVA supera en beneficios en el primer semestre al Santander, el primer banco español. También rebasa ampliamente en solo seis meses el beneficio que logro en todo 2012, de 1.676 millones. Ya lleva un 72% más.

El banco cifra su beneficio ajustado, que no tiene en cuenta las operaciones no recurrentes ni tampoco el negocio inmobiliario en España, sería de 1.812 millones, con una caída del 35,3%. En este caso sí seguiría por detrás del Santander.

En los resultados del BBVA influye el fondo de comercio negativo que se ha apuntado al adquirir Unnim por debajo de su valor contable (pagó un euro por la entidad tras recibir ayudas públicas), así como los resultados de la operación de reaseguro sobre la cartera de vida riesgo individual en España, las plusvalías netas de 471 millones por la venta del negocio previsional de Colombia y Perú y los menores saneamientos de la cartera inmobiliaria en España en comparación con el año pasado. El BBVA aún tiene pendiente de contabilizar otros 500 millones de plusvalía en Chile y 150 en Puerto Rico por operaciones pactadas pendientes de cerrarse, según ha recordado el consejero delegado de la entidad, Ángel Cano, a los analistas.

"Estamos viendo signos de recuperación en la economía española y nuestra capacidad de crecimiento sigue intacta”, señaló el consejero delegado de BBVA, Ángel Cano. El banco, sin embargo, asegura que la actividad bancaria en España "todavía no refleja el inicio de la recuperación económica".Pero además, el banco señala que "los resultados demostraron la calidad y la resistencia de los ingresos, que desde el inicio de la crisis suman en torno a 5.000 millones de euros cada trimestre en cualquier escenario de dificultad", señala la entidad en una nota de prensa. Los ingresos más recurrentes —margen de intereses más comisiones— ascendieron a 4.805 millones de euros entre abril y junio, prácticamente en línea con los del mismo trimestre de 2012, y superando los del trimestre precedente.

Los mercados emergentes (América Latina, Turquía y Asia), que aportaron un 58% del margen bruto del grupo. El margen neto sumó 5.392 millones de euros en el primer semestre, un 8,8% menos que en la primera mitad de 2012. México lideró la contribución a este margen, con un 31% del total, seguido de España y América del Sur.

Morosidad del 5,5%

La morosidad del Grupo BBVA se situó en un 5,5%, con una cobertura del 68%. En cuanto a la solvencia de BBVA, el banco mejoró su posición de capital. La ratio core capital aumentó hasta un 11,3% según la normativa actual de Basilea. La ratio de apalancamiento según la directiva CRD IV (Basilea III) se sitúa en el 4,8%, frente al mínimo regulatorio del 3%. La misma ratio, calculada como fondos propios entre activo total, alcanzó en junio el 7,8%. La estructura de liquidez siguió mejorando, con una reducción del gap de 15.000 millones de euros y emisiones de deuda por más de 6.000 millones de euros en el primer semestre.

En España, el margen bruto cayó el 6,1%, hasta 3.249 millones. Los ingresos se vieron penalizados por volúmenes de actividad reducidos, bajos tipos de interés y la eliminación de las cláusulas suelo de los préstamos hipotecarios suscritos por consumidores. Del otro lado, el coste de entrada de los nuevos depósitos sigue bajando. La inversión crediticia bajó ligeramente (-0,5%) pese a que se suma toda la cartera de Unnim y los recursos aumentaron con fuerza (+11,6%). La mora se situó en un 4,7%, con una cobertura del 45%. El resultado atribuido de la actividad bancaria fue de 742 millones de euros en el semestre (-5,2%).

Por su parte, la actividad inmobiliaria en España redujo las pérdidas de 1.427 a 629 millones, con un "saneamiento crediticio claramente inferior al del primer semestre de 2012". La venta de inmuebles continuó creciendo a buen ritmo, con 6.617 unidades vendidas en el primer semestre, y la exposición neta al sector promotor se redujo. Ángel Cano ha señalado a los analistas que "todavía hay recorrido a la baja para los precios [inmobiliarios] en España".

El banco ha provisionado entre 500 y 600 millones de morosidad subjetiva por el sector promotor por un "análisis conservador" de ciertos prestatarios, según Cano. En la segunda mitad del año, ante las nuevas exigencias de provisiones para refinanciaciones del Banco de España, habrá un impacto adicional que no ha cuantificado.

Frente a esa aportación conjunta del negocio en España de 113 millones al resultado, Eurasia contribuye con 429 millones; México, con 876 millones; América del Sur, con 561 millones, y EE UU, con 213 millones.

Las cláusulas suelo cuestan 93 millones en el segundo trimestre

El consejero delegado de BBVA, Angel Cano, ha afirmado que la desaparición de las cláusulas suelo de las hipotecas tras la sentencia del Supremo ha supuesto un impacto de 93 millones de euros en los resultados del segundo trimestre, 57 millones de euros tan solo en junio.

BBVA fue, junto a NGC Banco y Cajamar, una de las entidades afectadas por la sentencia del Tribunal Supremo que obligaba a eliminar de los contratos hipotecarios aquellas cláusulas suelo que no fueran transparentes.

Precisamente este miércoles los bancos tendrán que informar al Banco de España si las cláusulas suelo de sus contratos cumplen todas las condiciones.

Le marché parisien patine sous les 4000 points

Par Guillaume Bayre | Publié le 30/07/2013 à 09:19 | Mise à jour le 30/07/2013 à 12:21 | Réactions (0)

Crédit Photo : © Charles Platiau / Reuters/Reuters

Malgré des résultats semestriels plus solides qu’attendu de la part d’Alcatel-Lucent, Altran, EDF ou encore Valeo, le CAC 40 ne parvenait pas à conserver ses gains initiaux mardi à la mi-journée.

Après avoir déjà effacé ses gains lundi pour terminer inchangé, la cote des valeurs parisienne s’essouflait de nouveau mardi. À la mi-séance, le CAC 40 n’avançait pluq que de 0,13 % à 3974,08 points, après un début de séance plus ferme (jusqu’à +0,73 %), dans le sillage du rebond des places financières asiatiques et grâce à des publications d’entreprises encourageantes.

Les investisseurs ne se départent pas d’une certaine prudence avant la publication de nombreuses statistiques américaines et les décisions des trois principales banques centrales plus tard dans la semaine.

Tandis que Wall Street s’est quelque peu contracté lundi, le S&P 500 cédant 0,39 %, l'indice Nikkeide la Bourse deTokyo a rebondi ce matin de 1,53 %, tiré par les valeurs exportatrices qui bénéficient d'une dépréciation du yen face au dollar.

Les valeurs à suivre

Alcatel-Lucent (+8,4 % à 1,73 euro) a divulgué une perte nette ajustée de 871 millions d'euros au deuxième trimestre sous le coup de charges de restructuration, d'une dépréciation d'actifs et d'une perte financière, mais l’activité a progressé sur la période avec une augmentation de 1,9 % du chiffre d’affaires. L’équipementier a par ailleurs conclu un partenariat technologique et capitalistique avec le géant américain de puces pour mobile Qualcomm.

La croissance organique du chiffre d’affaires d’Air Liquide (+2,2 % à 99,52 euros) s’est accélérée à 5,8 % au deuxième trimestre, conduisant à un chiffre d’affaires cumulé de 7,56 milliards à fin juin, pour un résultat opérationnel courant de 1,256 millilard et un bénéfice net de 752 millions d’euros.

Accélération également pour Altran (+4,84 % à 5,41 euros) avec un gain de 14 % (+3,2 % en données organiques, excluant l’apport de IndustrieHansa) du chiffre d’affaires au deuxième trimestre. La direction a confirmé en outre une rentabilité en ligne avec les objectifs du plan 2015.

EDF (+7,46 % à 21,74 euros) a fait état d'un résultat net part du groupe en hausse de 3,5% à 2,9 milliards d'euros au premier semestre et a relevé sa prévision d'Ebitda pour 2013 et vise désormais une croissance organique d'au moins 3% hors Edison.

Jugeant que le pire de la crise du marché automobile en Europe était désormais passé, Valeo (+5,62 % à 59,79 euros) a fait état d’une expansion de 5,8 % (comparable) de son chiffre d’affaires semestriel, à 6,2 milliards d’euros, tandis que le résultat opérationnel a atteint 384 millions d’euros (+4 %) et le bénéfice net courant 230 millions d’euros. Le groupe mise sur une croissance supérieure à celle du marché en 2013, assortie d’une légère progression de sa marge opérationnelle par rapport à 2012. L’action atteignait ainsi un plus haut niveau depuis l’an 2000.

Le chiffre d’affaires semestrile d’Imerys (-2,36 % à 50,54 euros) a reculé de 5,3 % à 1,88 milliard d’euros et dégagé un résultat opérationnel courant en repli de 8 % à 244 millions d’euros.

MARKET OVERVIEW»

FTSE MIB	16.542,90	+1,64%
FTSE 100	6.570,95	+0,16%
DAX 30	8.271,02	+0,15%
CAC 40	3.986,61	+0,45%
SWISS MARKET	7.810,17	-0,05%
S&P 500	1.685,33	-0,37%
NASDAQ	3.614,74	+0,43%
HANG SENG	21.953,96	+0,48%

Mercados

Cala il rendimento dei Btp in asta.
Borse europee in rialzo, affonda Fiat

I mercati guardano alla tre giorni di riunioni degli istituti centrali: oggi e domani il Fomc, il braccio di politica monetaria della Federal Reserve, giovedì la Banca centrale europea. Cala il Pil spagnolo, lo spread sotto 275 dopo l'asta del Tesoro. Mercati Ue in leggero rialzo, Milano chiude da migliore a +1,6%. Sul Lingotto pesa la trimestrale. Acquisti a Tokyo nonostante il calo della produzione industriale, sale Wall Street

di GIULIANO BALESTRERI

MILANO - Le Borse europee trovano il rimbalzo in attesa di novità dagli Stati Uniti e spinte dall'ottimismo di Tokyo: il Giappone ha registrato il primo calo della produzione industriale da gennaio, ma la disoccupazione è scesa ai minimi da oltre 4 anni. A questo si aggiunge la decisione della banca centrale cinese che ha iniettato liquidità sui mercati monetari per la prima volta da febbraio scongiurando con 2,77 miliardi di dollari un'altra crisi di liquidità.

I mercati, però guardano con grande attenzione alle tre giorni di riunione delle grandi banche centrali: oggi e domani si riunisce il Fomc, il comitato monetario dellaFederal Reserve, giovedì la Banca centrale europea. Gli istituti centrali non dovrebbero toccare il costo del denaro, ma gli addetti ai lavori si aspettano conferme sul fronte delle politiche monetarie espansive. Nel frattempo, proprio dagli Stati Uniti è arrivato il maggior balzo dei prezzi delle case dal marzo 2006: +12,2% annuo a maggio, seppure leggermente sotto le attese. L'attenzione si sposta ora sul rapporto sulla disoccupazione a luglio, in arrivo venerdì. La fiducia dei consumatori Usa cala intanto oltre le attese a 80,3 punti, mentre quella dei tedeschi continua a migliorare. L'indice Gfk sale a 6,8 punti a luglio ed è previsto in rialzo a 7 punti ad agosto: "Il mercato del lavoro ha prospettive stabili e un'inflazione moderata ingenera ottimismo anche a luglio". Sale anche il dato relativo all'Eurozona intera, con l'Italia che traina la truppa nel recupero di ottimismo.

Segnali positivi che si ripercuotono anche sul debito pubblico italiano. Dopo il successo dell'asta Bot di ieri, oggi il Tesoro ha collocato tutti i 3,75 miliardi di euro del nuovo Btp decennale marzo 2024, con cedola fissa al 4,50%: il rendimento è calato al 4,46% dal 4,55% dell'asta di giugno. In rallentamento, però, la domanda con un rapporto di copertura sceso a 1,36 da 1,46 precedente. Sulla stessa lunghezza d'onda il quinquennale: il Tesoro ha venduto 3 miliardi di titoli - il massimo prefissato - con un calo del rendimento medio al 3,22% dal 3,47% di giugno. La domanda ha raggiunto i 4,084 miliardi di euro con un rapporto di copertura in rialzo a 1,36 da 1,30 precedente.

In questo contesto a Milano Piazza Affari chiude in rialzo dell'1,64%, facendo meglio degli altri listini europei: Londra recupera alla fine lo 0,16%, Francoforte lo 0,15% e Parigi sale dello 0,45%. Lo spread, la differenza di rendimento da Btp e Bund tedeschi, scende a quota 273 punti base dopo l'asta per un rendimento del 4,4%. Tra i singoli titoli svetta Edison che ha chiuso il semestre con un utile netto di 152 milioni che si confronta con una perdita di 49 milioni nello stesso periodo dello scorso anno. Conti in rialzo anche per Usb, mentre rallenta Barclays alle prese con un maxi aumento di capitale. Pesante Fiat dopo il taglio delle stime di Chrysler e i conti del semestre, mentre Mediaset attende in rialzo la sentenza della Cassazione sull'azionista di riferimento Silvio Berlusconi. L'assemblea dei soci di Fonsai ha intanto avviato una nuova azione di responsabilità verso i Ligresti e gli ex manager.

Anche Wall Street si muove in terreno positivo: alla chiusura dei mercati Ue il Dow Jones si apprezza dello 0,1%, l'S&P 500 dello 0,2%, il Nasdaq dello 0,6%. L'euro chiude stabile a 1,3254 dollari dopo aver toccato un massimo da sei settimane a 1,3301 dollari sulla scia delle aspettative di un rallentamento della crescita Usa, in attesa dei dati ufficiali che verranno diffusi domani. Non preoccupa, almeno per il momento, la nuova contrazione del Pil spagnolo che nel secondo trimestre è calato dello 0,1% rispetto al trimestre precedente, in linea con le attese, e un calo dell'1,7% rispetto al 2012. Sempre a livello macroeconomico si segnala la crescita dell'inflazione nell'area Ocse: 1,8% a giugno, con l'Italia in crescita all'1,2%.

Spinta dall'iniezione di liquidità della banca centrale cinese, la Borsa di Tokyo è rimbalzata dopo il tonfo di ieri, chiudendo in rialzo dell'1,53%. L'indice Nikkei resta sotto quota 14mila punti a 13.896,82 punti, ma, intanto, aiuta il raffreddamento dello yen. La mossa di Pechino ha di fatto mitigato gli effetti della produzione industriale che in Giappone è tornata negativa a giugno con una contrazione del 3,3% rispetto al mese precedente (è il primo segno negativo da gennaio). Il tasso di disoccupazione, invece, è calato al 3,9% (4,1% in maggio): è il livello più basso da quattro anni e mezzo.

Sul fronte delle materie prime, mentre in Europa terminano gli scambi a New York il petrolio passa in area 103 dollari al barile segnando una flessione dell'1%. Poco mosse le quotazioni dell'oro: il lingotto con consegna immediata viene scambiato a 1.325 dollari l'oncia.

(30 luglio 2013)

Capitalizacion

Barclays admite que tiene un agujero de capital de casi 15.000 millones

La entidad lanza una ampliación de 6.700 millones

La entidad vende casi toda su cartera de deuda pública española

M. J. Madrid 30 JUL 2013 - 09:19 CET5

Recomendar en Facebook

Twittear

Barclays Bank ha anunciado hoy que lanza una ampliación de capital de 5.800 millones de libras (unos 6.700 millones de euros) después de que las pruebas de resistencia realizadas a la banca británica hayan desvelado un agujero de capital de 12.800 millones de libras (casi 15.000 millones de euros) para cumplir con las ratios de apalancamiento exigidas.

Las nuevas acciones se emiten a un precio de 185 peniques, lo que representa un descuento del 40,1% con respecto al cierre de la acción de ayer en Bolsa. La colocación, coordinada por la unidad de banca de inversión del propio Barclays, está asegurada por un sindicato de bancos entre los que están Credit Suisse, Deutsche Bank, BofA Merrill Lynch y Citi.

Junto a la ampliación de capital, Barclays tomará otras medidas complementarias. Entre ellas, una colocación de 2.000 millones de libras deuda híbrida, una reducción de exposición al riesgo de 65.000 a 80.000 millones de libras y la retención de beneficios (suprimiendo o minimizando los pagos de dividendos en metálico).

El pasado mes de febrero el Grupo Barclays anunció su plan estratégico, que incluía planes para reducir el nivel de apalancamiento de su balance y que tendría como resultado cumplir con los requerimientos de Basilea III, que marca 2018 como fecha límite para contar con un ratio de apalancamiento del 3%.

No obstante, el pasado 20 de junio, la Autoridad Financiera Británica, (Prudential Regulation Authority, PRA) anunció unos nuevos requerimientos de capital para los grandes bancos de Reino Unido. Entre otras medidas, adelantó a 2014 la fecha límite para contar con un ratio de apalancamiento del 3%.

Dado que a 30 de junio el ratio de apalancamiento de Barclays era del 2.2% (lo que significaba una necesidad de capital de 12.800 millones de libras), el grupo ha anunciado esas medidascon las que espera cumplir con el ratio de apalancamiento del 3% en junio de 2014.

Al tiempo, Barclays ha presentado sus resultados del primer semestre.En su informe, la entidad señala que ha reducido su exposición a la deuda pública de España e Italia, pero donde ha concentrado sus ventas ha sido en deuda pública española. El banco ha reducido su inversión en títulos del Tesoro español en el primer semestre un 86%, de 2.067 a 292 millones de libras, de unos 2.400 a unos 340 millones de euros al tipo de cambio actual. Barclays también ha reducido su exposición al sector financiero español (de 1.525 a 1.028 millones de libras), pero eleva la exposición a empresas (de 4.138 a 4.976 millones) y a hipotecas para vivienda (de 13.305 a 13.546 millones).

La reducción de deuda pública española se ha concentrado en el segundo trimestre, cuando ha pasado de 1.816 a 292 millones de libras, con la venta o vencimiento sin renovación de casi 1.800 millones de euros en títulos del Tesoro.

En el caso de Italia, las ventas de deuda pública han sido el equivalente a unos 700 millones de libras (algo más de 800 millones de euros), con lo que su cartera pasa a ser de 1.967 millones de libras.